5 maneiras pelas quais os CFOs podem garantir o valor de um acordo de M&A em um mercado volátil

Em meio à alta inflação e taxas de juros, volatilidade do mercado de ações e instabilidade geopolítica, oportunidades de investimento de alto valor, como fusões e aquisições, podem parecer fora de alcance. De fato, o número de negócios caiu quase 17% ano a ano em fevereiro de 2022, enquanto o valor desses negócios caiu 30%, segundo a S&P Global Market Intelligence.

Stephen Mortimer

Notícias ainda mais preocupantes, os investimentos em fusões e aquisições estão a caminho de serem cortados, de acordo com 41% dos CEOs e CFOs consultados em uma pesquisa do Gartner de junho de 2022, que provavelmente serão cortes diante da turbulência econômica em andamento.

Dada a natureza incerta do mercado, a pressão sobre os CFOs para continuar a acelerar o fechamento bem-sucedido de negócios de M&A já em andamento e considerar cuidadosamente quaisquer possibilidades de M&A em andamento. Os negócios de fusões e aquisições são conhecidos por serem complexos e demorados, e quanto mais tempo forem fechados, maior será o risco de perder o valor do negócio.

Entenda os tipos comuns

Todos os tipos de negócios de M&A, especialmente aqueles que envolvem carve-outs e integrações muito complexos ou ambos, oferecem o potencial de criação de valor significativo. Mas traz riscos significativos de interrupção dos negócios. E um número crescente de negócios de M&A são cenários truncados – costumavam representar cerca de 5-10% de todos os negócios, mas agora estão perto de 30%, dificultando a realização de valor.

Desafios adicionais a serem superados incluem obstáculos técnicos, como integração de sistemas de planejamento de recursos empresariais (ERP) e aplicativos de fronteira, alinhamento de políticas e resolução de diferenças culturais entre organizações. CFOs, equipes financeiras, especialistas jurídicos e especialistas em conformidade de várias entidades corporativas precisam enfrentar e superar continuamente esses desafios complexos do início ao fim.

Superando barreiras

Com tantas variáveis ​​e armadilhas potenciais, as empresas precisam tomar decisões inteligentes. Aqui estão cinco etapas que ajudarão a superar as barreiras para fornecer velocidade de percepção, velocidade de transformação e velocidade de execução antes e depois do fechamento.

  1. Selecione parceiros de M&A que possam implementar uma solução completa. Muitos profissionais e entregas extensas podem levar a quebra-cabeças do PowerPoint e recomendações de consultores, deixando o trabalho de juntar as peças. Encontre parceiros que possam ajudar a curto e longo prazo, que possam transformar recomendações em resultados, dados em ações e planos em conclusão. Encontre parceiros abrangentes que trabalharão com a organização para alinhar os proprietários, ajudar na entrega, criar soluções e implementá-las.
  2. Use soluções técnicas que as complementem em vez de substituí-las. Por exemplo, data lakes e sistemas de compartilhamento permitem a interação com dados fora das plataformas, ajudando a criar a capacidade de direcionar insights para a ação e reduzir o impacto da complexidade e fragmentação subjacentes. Isso reduz a necessidade de substituições completas perigosas e destrutivas.
  3. Adoção do Business Support as a Service. O suporte de negócios como serviço permite escala e expansão mais rápidas e maiores, eliminando a necessidade de contratação contínua de membros da equipe interna. Caracteriza-se pela agilidade e amplitude de atuação, bem como pela gestão de custos e resultados. Essa abordagem também garantirá que o design e a implementação não sejam separados dos mundos.
  4. Reduzindo a necessidade de contratos de serviço de transição (TSAs) longos e inflexíveis. Muitas vezes, esses contratos de fornecedor não podem ser modificados para apresentar atividades de negócios em andamento relacionadas ao ativo vendido por um período especificado para suportar modificações, como alteração de relatórios ou introdução de um novo sistema. Quanto mais rápido uma organização conseguir se manter por conta própria e se afastar dos TSAs, mais responsável ela será por seu próprio destino.
  5. Acerte os valetes de valor cedo. A insuficiência no planejamento muitas vezes cria um período de inatividade antes que os ganhos sejam realizados. Desenvolva um conjunto de metas de receita de curto prazo e assegure-se de que sejam entregues, novamente, com parceiros de implementação que podem ajudar a aliviar as restrições nos recursos de negócios e permitir que as metas sejam alcançadas mais rapidamente. Acessar dados, negociar novos contratos, reduzir o vazamento de receita e melhorar as posições de capital de giro podem ajudar a fornecer benefícios imediatos e ajudar a financiar outros projetos no negócio e agregar valor no curto prazo.

dedução acelerada

Vejamos um exemplo de como funciona o Controle e Comutação de Velocidade. Recentemente, trabalhamos com uma empresa global de análise de saúde para agilizar o processo de separação e criar um modelo operacional independente para habilitar virtualmente a Transportation Security Administration (TSA). Após ser adquirida por private equity, a empresa exigia agilidade no desenho e acompanhamento de sua organização e tecnologia.

A dedução foi uma divisão de bilhões de dólares de um grande negócio global de informações que não se encaixava no modelo geral de fornecedores. Por meio do design acelerado e da criação de um modelo operacional e sistemas para permitir uma operação autônoma antecipada, a empresa de análise de saúde conseguiu criar um negócio autônomo escalável quatro meses após o envolvimento inicial. Acelerar o processo de carve-out não apenas preserva o valor da transação, mas também fortalece a posição de mercado para que o negócio independente se expanda e cresça como uma entidade independente.

Stephen Mortimer É líder global na prática de fusões e aquisições Genpact.

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