O diretor Chopra preparou comentários sobre o lançamento do relatório Compre Agora, Pague Depois do CFPB

Obrigado por se juntar a nós para discutir o relatório de descobertas do CFPB sobre o produto “Compre agora, pague depois”. No ano passado, o CFPB ordenou que vários participantes do mercado entregassem um conjunto de dados e informações comerciais. Para preparar este relatório, realizamos uma análise detalhada dessas informações confidenciais, bem como submissões públicas e outros arquivamentos. Também envolvemos muitos de nossos pares internacionais para entender suas análises de mercado.

Primeiro, explicarei algumas características típicas deste produto e para que ele é usado. A seguir, compartilharei algumas das questões regulatórias que identificamos em nossa análise. Por fim, vou detalhar o que orientei a equipe do CFPB a seguir em termos de próximos passos.

Visão geral do produto

À primeira vista, comprar agora e pagar depois é um termo vago de marketing. Afinal, todo tipo de empréstimo ou extensão de crédito se encaixa nessa descrição. É importante entender o que é este produto e o que não é. De muitas maneiras, Compre agora, pague depois é uma explosão do passado, mas o mais importante é superalimentado na era do comércio eletrônico, do monitoramento digital e do jogo.

Em 1950, um novo cartão de cobrança chamado Diners Club foi introduzido. O Diners Club foi um dos primeiros cartões de crédito, pois havia dois conjuntos de clientes: o restaurante e o diner. Um restaurante que aceite o cartão pagará uma comissão ao Diners Club sobre suas vendas. Restaurantes e outros comerciantes gostavam de aceitar cartões de crédito porque eles poderiam incentivar os clientes a gastar mais. Os clientes não pagam juros, eles pagarão seu saldo todos os meses. O cartão Diners Club acabou se transformando no cartão de crédito moderno. Compre agora, pague depois é muito semelhante a esse conceito básico, onde os credores oferecem o produto por meio de varejistas e vendedores participantes e cobram uma comissão normalmente de 2 a 4% do valor da transação, que é uma parcela significativa da receita total dos credores.

Compre agora e pague depois também contam com outro método de marketing de longo prazo: comprar com “quatro pagamentos fáceis”. Décadas atrás, os comerciais começaram a retratar o público fascinado por churrasqueiras, espremedores de suco, equipamentos de ginástica em casa e muito mais, permitindo que os espectadores ligassem para um número gratuito e comprassem em quatro pagamentos mensais fáceis. Este tem sido um método longo e testado de aumentar as vendas. Compre agora, pague depois permite que mais varejistas vendam com essa abordagem informativa.

Basta comprar agora, pagar depois é comparável a um cartão de crédito que inclui planos de pagamento no estilo de informações comerciais. Embora os principais provedores atualmente não dependam da cobrança de juros, eles ganham dinheiro por meio de taxas cobradas de vendedores e consumidores que não pagam em dia.

Mas talvez, o mais importante, descobrimos que as empresas compre agora e pague depois estão construindo modelos de negócios baseados em monitoramento digital. De certa forma, essas empresas não são apenas credores, são também anunciantes e operadoras de shopping centers virtuais. Como eles estão profundamente incorporados como um mecanismo de pagamento de comércio eletrônico, os credores compre agora e pague depois podem coletar informações extraordinariamente detalhadas sobre seu comportamento de compra, de uma forma que os cartões tradicionais não podem. Compre agora, pague depois imita partes do modelo de monitoramento da Big Tech para coletar e monetizar dados de maneiras que bancos e cooperativas de crédito normalmente evitariam. Muitas dessas empresas criaram seus próprios portais e mercados digitais baseados em aplicativos, apoiados por dados comportamentais personalizados, para atrair seus usuários a comprar mais produtos financiados por meio do empréstimo Compre agora, pague depois. Cada vez mais, as empresas Compre Agora e Pague Depois podem alavancar os dados e o design da interface do usuário para desempenhar o papel de compras e empréstimos, aumentando o uso repetido e aumentando a geração de receita.

Como a pandemia levou a outro aumento no comércio eletrônico, compre agora e pague depois está rapidamente se tornando onipresente online. Inicialmente, os varejistas de roupas e cosméticos foram fortemente atraídos por ele, mas hoje, varejistas e vendedores online de todos os setores da economia oferecem a opção de pagamento. Compre agora, pague depois é uma alternativa próxima a um cartão de crédito, e as empresas tradicionais de cartão de crédito também publicam planos de pagamento semelhantes para seus titulares de cartão.

O relatório do CFPB estima um aumento de quase dez vezes no uso de empréstimos comprar agora e pagar depois apenas nos dois anos anteriores. Embora inicialmente tenha sido pensado para ser um produto voltado para consumidores mais jovens, descobrimos que a adoção está aumentando em todas as faixas etárias.

Questões regulatórias

Gostaria de me debruçar sobre as questões regulamentares e de defesa do consumidor. Desde que assumi o cargo, orientei nossos funcionários a identificar maneiras de atrair mais concorrência para o mercado de produtos e serviços financeiros ao consumidor. As empresas Buy Now, Pay Later estão desafiando os players existentes e oferecendo novas opções para varejistas e mutuários.

Ao mesmo tempo, também reconhecemos que quando os produtos são regulamentados intencionalmente ou não para burlar as leis existentes, isso cria um campo de jogo desigual. Queremos que a competição se baseie na qualidade do produto, atendimento ao cliente e preço, não na arbitragem regulatória.

O relatório do CFPB identifica muitos lugares onde as empresas não oferecem os mesmos direitos e proteções com os empréstimos Compre agora, pague depois que as empresas de cartão de crédito oferecem.

Muitos credores “compre agora, pague depois” não oferecem o mesmo conjunto óbvio de proteção contra conflitos que os emissores de cartão de crédito há muito são obrigados a oferecer, criando caos para alguns consumidores quando devolvem suas mercadorias ou encontram outras dificuldades. Muitos credores ‘compre agora, pague depois’ não fornecem divulgações claras e comparáveis ​​dos termos do empréstimo como outros credores.

O Congresso promulgou leis, inclusive com relação a cartões de crédito e produtos relacionados, que buscam abordar essas questões de transparência e escolha. Quando se trata de cartões de crédito, a lei também exige que os credores garantam que os mutuários tenham a capacidade de pagar seus empréstimos para evitar excesso de rolagem e que as multas sejam razoáveis ​​e proporcionais.

Outra área-chave que identificamos diz respeito ao monitoramento de dados. Compre agora, pague depois As empresas coletam e aproveitam nossos dados para gerar receita fora do negócio principal de empréstimos de maneiras que não vemos em outros produtos de empréstimos. Enquanto as empresas de cartão de crédito também estão fazendo mais com nossos dados, compre agora, pague depois está em um nível diferente. Por meio de suas interfaces proprietárias, Compre agora, pague depois, as empresas podem usar nossos dados para decidir quais produtos ver por meio da colocação de produtos pagos. Isso abre a porta para padrões escuros digitais e até a possibilidade de precificar produtos com base em nosso comportamento.

Nos Estados Unidos, geralmente tínhamos uma separação entre bancos e comércio. Mas, com a adoção de práticas de negócios no estilo Big Tech em pagamentos e serviços financeiros, este capítulo está saindo pela porta.

Essa forte dependência de dados, combinada com incompatibilidades com transparência e escolha, aumenta os riscos do que o relatório descreve como “expansão excessiva”. Especificamente, existem dois tipos de risco de expansão excessiva: acumulação de empréstimos, que é o risco que o mutuário assume em vários empréstimos “compre agora, pague depois” ao mesmo tempo; e uso sustentável, que é o risco de empréstimos repetidos que enfatiza a capacidade dos mutuários de cumprir outras obrigações financeiras não compradas agora e pagar depois.

Já estamos vendo uma deterioração no desempenho do crédito em empréstimos comprar agora e pagar depois. Em 2020, 2,9% dos mutuários em nosso conjunto de dados receberam “descontos” em um empréstimo comprar agora, pagar depois, que saltou para 3,8% em 2021. Os registros públicos mostram que essa tendência de alta continua até o primeiro semestre de 2022.

A extensão excessiva também é um problema significativo no mercado mais amplo de cartões de crédito, mas é agravado por uma série de problemas que descrevemos no relatório. Além disso, as empresas de relatórios de consumo demoraram a desenvolver protocolos de relatórios de crédito maduros sobre comprar agora e pagar depois. Credores hipotecários e credores de automóveis levantaram preocupações para mim de que o crescimento de comprar agora, pagar depois, sem relatórios de crédito associados, torna mais difícil saber se um mutuário pode pagar uma hipoteca ou um empréstimo de automóvel. As próprias empresas Compre agora, pague depois podem não ter idéia de quantos outros empréstimos um consumidor pode obter com os outros fornecedores Compre agora, pague depois.

No geral, o relatório da equipe do CFPB não procura determinar se o rali do mercado compre agora e pague depois é um desenvolvimento positivo ou negativo. Acho que comprar agora, pagar depois pode crescer e atender bem os consumidores se pudermos resolver coletivamente algumas das vulnerabilidades que acabei de identificar. Se os credores “compre agora” e “pague depois” integrarem as proteções e protocolos que observamos em outros produtos financeiros, isso ajudará bastante a garantir que haja uma concorrência saudável onde os consumidores desfrutem de um nível básico de proteção.

Próximos passos

Depois de analisar o relatório, pedi à equipe do CFPB que passasse por várias etapas adicionais, além de continuar monitorando o mercado, incluindo como a indústria de cartões de crédito incorporou amplamente os recursos de comprar agora e pagar depois.

Primeiro, pedi aos nossos funcionários que identificassem possíveis diretrizes ou regras interpretativas a serem emitidas com o objetivo de garantir que as empresas que compram agora e pagam depois cumpram muitas das salvaguardas básicas que o Congresso já estabeleceu para cartões de crédito. Este relatório fornece um roteiro importante para esse esforço, identificando vários riscos. A equipe da agência também se comunicará com investidores e novos participantes do mercado que desejam entrar no mercado de maneira compatível. Usaremos suas contribuições como parte de nossos esforços mais amplos para garantir condições equitativas.

Em segundo lugar, pedi aos funcionários que identificassem as práticas de monitoramento de dados que podem precisar reduzir as práticas de monitoramento de dados que os provedores de compra agora, pague depois. Especificamente, examinaremos certos tipos de dados demográficos, transacionais e comportamentais coletados para usos fora da transação de empréstimo, inclusive para fins de veiculação de anúncios patrocinados, envolvimento com comerciantes e desenvolvimento de práticas de desconto do usuário. Isso também está relacionado à nossa investigação sobre os sistemas de pagamento da Big Tech, que parecem estar incorporando comprar agora e pagar depois em suas ofertas. Também coordenaremos com a Federal Trade Commission, que lançou o processo de criação de regras para o monitoramento do comércio e, se for concluído, essas regras serão aplicadas pelo CFPB no setor de serviços financeiros.

Terceiro, a equipe do CFPB continuará a apresentar opções sobre como as empresas de relatórios da indústria e do consumidor desenvolvem práticas de relatórios de crédito apropriadas e precisas. Sem ele, consumidores e credores sofreriam com o financiamento ao consumidor.

Quarto, dado seu rápido crescimento, queremos garantir que as empresas compre agora e pague depois passem por testes de supervisão adequados, assim como as empresas de cartão de crédito. Entendemos que algumas empresas Compre agora, pague depois podem receber o escrutínio do CFPB para identificar práticas comerciais potencialmente problemáticas antes que causem danos generalizados. Convidamos essas empresas a se apresentarem a nós caso desejem ser selecionadas. Estamos revisando nossas autoridades relevantes para realizar verificações de forma obrigatória também. Nossa equipe também trabalhará com reguladores governamentais que licenciam empresas financeiras não bancárias para testar essas empresas.

Por fim, pedi que tomássemos medidas para garantir que a metodologia usada pelo CFPB e pelo restante do sistema do Federal Reserve para estimar o peso da dívida das famílias reflita as realidades atuais do mercado. Os métodos atuais de medição de dívidas pendentes de cartão de crédito excluem empréstimos de comprar agora e pagar depois, e é fundamental que essa categoria crescente não se esconda nas sombras.

Concluindo, gostaria de elogiar os esforços daqueles que forneceram comentários, dados e outras informações como parte deste estudo, bem como as muitas pessoas envolvidas em sua preparação. Com quase US$ 900 bilhões em dívidas de cartão de crédito pendentes e Compre agora, pague depois e adquira empréstimos rapidamente, o CFPB continuará a garantir que o Compre agora, pague depois, seja justo, transparente e competitivo.

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