Risco social pode ser risco de crédito: rating ‘S’ da ESG | risco social, esg, fitch, un sdg

Ao longo dos últimos anos, houve uma expansão na gama de fatores sociais que os investidores e outras partes interessadas consideram. Tópicos como saúde e segurança, diversidade, direitos trabalhistas e direitos humanos estão se tornando mais centrais para as estratégias de sustentabilidade de uma ampla gama de emissores de títulos, desde corporativos até soberanos. Isso é suportado pelo ambiente de relatórios mais consistente e abrangente, regulamentação e padrões de mercado aprimorados.

As estruturas e padrões que abordam questões sociais incluem os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas, os Princípios Orientadores das Nações Unidas sobre Empresas e Direitos Humanos e os Princípios de Trabalho Decente da Organização Internacional do Trabalho. A última versão da Classificação Social da UE, publicada em fevereiro de 2022, é uma abordagem abrangente do papel dos fatores sociais numa estratégia de financiamento sustentável. O projeto de classificação tem três objetivos principais: trabalho decente; Padrões de vida e bem-estar adequados para os usuários finais; Sociedades e sociedades inclusivas e sustentáveis.

O terceiro objetivo diz respeito à terra, direitos indígenas, direitos humanos, bem como acesso à infraestrutura básica. A proposta também vincula o impacto social da entidade aos gastos operacionais e de capital e seu faturamento.

A atividade econômica que envolve mudanças no uso da terra, extração de recursos, construção em grande escala ou prestação de serviços básicos é a que apresenta maior exposição ao risco de crédito relacionado à comunidade. Em alguns setores, como as indústrias extrativas, as empresas operam em áreas politicamente sensíveis devido à localização dos recursos, o que significa que os problemas da comunidade podem persistir por longos períodos de tempo. As questões da comunidade são centrais para entidades nos setores de energia, recursos naturais, serviços públicos, saúde, finanças ao consumidor e infraestrutura no mundo classificado pela Fitch.

Os fatores sociais são refletidos nas pontuações de adequação ESG da Fitch (ESG RS), indicando a importância relativa e a importância dos elementos de risco social na pontuação de classificação de crédito, em uma escala de “1” (não relacionado) a “5” (um importante fator de classificação) . Cinco questões sociais gerais são avaliadas no âmbito do trabalho da Fitch. Estes incluem: relações e práticas trabalhistas, bem-estar dos funcionários, direitos humanos, relações com a comunidade, acessibilidade e acessibilidade, bem-estar do cliente e exposição a influências sociais. As análises são realizadas para observar as interações entre o emissor e os diversos stakeholders, tanto dentro da entidade quanto no mercado, a comunidade e a comunidade em geral.

Foco em Risco Social: Relações Comunitárias

As relações com a comunidade podem ser um problema sério para entidades cujas operações afetam bens sociais e recursos compartilhados. Isso pode ser adequado para empresas que operam nas indústrias extrativas, energia, produtos químicos e processamento de commodities. Se as operações impactarem negativamente na qualidade da água, do ar e do solo, podem afetar diretamente as comunidades vizinhas. Também pode ser adequado para fontes de financiamento público para o governo local, onde a insatisfação da comunidade com as atividades econômicas pode comprometer a demografia, o capital humano ou a receita tributária.

A falha em gerenciar a agitação social pode afetar a fonte. A razão para isso pode ser o aumento da necessidade de recursos para lidar com questões de direitos humanos – por exemplo, para maior segurança ou aumento de salários para trabalhadores que atravessam áreas de protesto – paralisações de trabalho, danos materiais e violência, bem como multas por violações. Um estudo de 2014 da Harvard Kennedy School sobre empresas de indústrias extrativas que enfrentaram problemas sociais estimou atrasos na produção de um grande projeto de mineração de US$ 3 bilhões a US$ 5 bilhões, com um custo estimado de US$ 20 milhões por semana.[1]. Isso não inclui custos associados a lidar com publicidade negativa, reparar ativos físicos ou responder a contestações legais.

O conflito social contínuo no Peru levou a Fitch a revisar o ESG.RS de mineradoras e mineradoras classificadas em abril de 2022. Grande parte da interrupção está relacionada à insatisfação das comunidades locais com compensação, terra e acesso a recursos. A Fitch ainda não tomou nenhuma ação de rating, mas pode ter um alto grau de significância social se os analistas acreditarem que as interrupções afetarão os planos de desenvolvimento de longo prazo dos emissores avaliados e afetarão a qualidade de crédito. O governo peruano declarou estado de emergência em abril de 2022 e as comunidades locais concordaram em suspender o bloqueio e iniciaram um diálogo moderado com os mineiros.

Leia o relatório completo para saber mais

Contato
Aaron Wie
Diretor de ESG e Finanças Sustentáveis
Gestão de Negócios e Relacionamentos
Fitch Ratings
e: [email protected]

[1] Os custos do conflito empresa-sociedade no setor extrativo, Rachel Davis e Daniel M. Franks, CSR Initiative Report No. 66, Harvard Kennedy School, 2014.

¬ Haymarket Media Limited. Todos os direitos reservados.

Leave a Comment

Your email address will not be published.